華特（梅爾吉勃遜飾）正面臨人生中最殘酷的低潮漩渦，糾纏他多年的憂鬱症讓他苦不堪言，生活也逐漸分崩離析，他的老婆（茱蒂佛斯特飾）不知所措，孩子們也和他疏離走上偏差歧途，而他經營多年的玩具工廠也在此時瀕臨破產危機…。無力再戰的華特在被老婆逐出家門後，決定走向絕路，然而生命卻在此時出現了轉折，一隻會說話的海狸拯救了華特！其實海狸是華特在絕境下產生的分裂人格，這隻被他操縱在手上的布偶卻奇跡般展現華特最討人喜愛的一面，靠著海狸的幫助，宛如新生的華特成了名符其實的海狸先生，他挽回了老婆的心，找到與小兒子的相處之道，甚至讓玩具工廠起死回生…但瘋狂的「海狸」卻在此時開始漸漸的控制了華特的行為思想….